納指ETF的時差利差分析
納指前一晚跌了 3.3%，國內最早的納指 ETF 513100 第二天開盤只跌了 0.9%，收盤前還漲回來 1.6%。順著這個現象往下追：這是國內 ETF 特有的嗎，“早上買吃昨晚”是不是錯覺，真正存在的那部分利差有多大、怎麼操作才能拿到，它又是從哪來的，哪些變化會讓它消失，以及國內另外九隻納指 ETF 是不是也一樣。
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量化策略籃子與市場風格的方案分析
同一年裡，A 股小盤和大盤的收益可以差出 60 多個點。這種“風格”是持續的規律還是隨機的結果？本文先用打亂順序的對照檢驗風格是否存在、以什麼形式存在，再對照國內外平臺、賣方和基金的做法，設計一個把策略工具籃子和市場風格識別連起來的系統：有哪些模組，前後怎麼聯動，狀態切換時發生什麼。最後用 2008 年以來的指數和真實 ETF 價格扣成本檢驗這種模式能否產生收益，並討論其中的問題和改進。